如果将传统产业链简单拆分成：供应链-品牌/设计-渠道三大环节，毫无疑问近两年供应链代工环节出现了很多明星企业，比如全球半导体市值最大的公司是台积电、A股市值最大的半导体公司是中芯国际；又比如港股市值最大的生物医药企业是药明生物、A股市值第二大的医药公司是药明康德；还比如A股市值最大的新能源车企业不是汽车品牌而是宁德时代；连最热门的电子烟行业，市值和盈利最大的也是处于代工领域的思摩尔国际，市场逐步认识到供应链企业的强势价值，那为什么这些“中国地区的供应链企业”能取得这么大的成功?
        一、供应链附加值提升是中国农民工红利向工程师红利的切换
        10年前在部分细分行业就有非常优秀的全球代工龙头，比如手机制造代工的富士康，以及服装代工龙头申洲国际。这些企业主要是利用了中国地区低廉的农民工红利，利用低廉的人工开销和军事化管理，实现了降低成本提高效率的组合。但由于传统手机代工和服装制造的附加值较低，主导产业链的是品牌商。而近年在半导体和医疗科技领域崛起的台积电、药明系企业却大幅提高了自身在产业链的主导地位。有研究数据显示，过去10年半导体芯片的速度提高了200倍，但其中只有2倍是上游设计企业的技术进步贡献的，100倍却是通过代工制造领域的革新带动的，由此可见代工制造反而在半导体领域占据了主导价值。另一方面，中国多年持续的百万级工科学生供给，带来了大量廉价工程师，虽然半导体制造、药物CXO领域看上去是高科技，其实自身需要大量的工程师人力堆砌，因此大量工程师的低廉和高效成就了企业竞争力，进一步吸引了上游研发和设计企业将制造环节外包，更多的外包也进一步提升了供应链的能力，形成了正循环。实现外包供应链比企业体内的生产制造环节更快、更好、更便宜，20年开始芯片巨头英特尔也开始逐步将芯片制造外包给台积电就是最好的证明。
        二、中国政府和创投资金涌入科技领域
        中国政府主导的科技升级和自主化已经成为国策，并且进程大幅加快。但基础科技和生产制造是需要长时间积累的，需要大量短期不计回报的研发资金和资本开支，并且即便资金大幅度涌入也无法很快实现科技突破和转换为高效产能。因此大量希望实现短期回报的投资只能进入上游的品牌和设计环节，希望借由代工的方式很快实现产品发布，抢占先机。因此初创半导体设计公司、初创医药研发公司、初创新能源品牌大量出现，反而进一步推动了对供应链企业的需求，抬升了中芯国际、华虹、药明系、宁德等供应链企业的价值。
        三、互联网渠道的高速增长，重铸了消费品的价值链
        这几年在消费品领域一个很显著的变化就是很多品牌从出现到火爆只要几年时间，比如彩妆行业的完美日记、饮料界的元气森林、甚至是扫地机器人的石头科技，背后重要的原因是互联网成为最大和最高效的渠道力量。过去由于中国市场地域的广袤和复杂性，铺设全国渠道以及打响品牌知名度非常困难，占据渠道优势往往就意味着胜利，早期国美苏宁和格力的斗争，格力脱离国美苏宁自建渠道就是最明显的证明。而随着互联网和移动互联网的发展，电商销售占比已经达到社会零售总额的25%，成为毫无疑问的第一渠道，全国首富也从国美的黄光裕变换到了阿里的马云。而电商的数亿用户和物流可以帮助品牌快速覆盖全国甚至全球，因此新品牌创立的门槛大大降低，由此也出现了很多淘品牌、天猫品牌、微商品牌和现在的直播品牌。品牌可以上借电商渠道、下借代工制造快速出现，但随之而来的变化是整个价值链条中渠道和代工环节获取了更大的议价权和利润。
        经过以上分析，不难理解强势供应链企业的优势，目前的市场也已经充分意识到这些企业的价值。未来的机会可以进一步关注在各个细分