本文试图浅谈对美团点评业务模式的理解、基于其拥有数字资产业务延伸的可能性以及双寡头格局之下美团点评相较饿了么的竞争优势。
资产及业务模式
        互联网的价值在于数字化以及可检索，所以任何一个互联网企业的业务本质或许都可以归纳为提供信息检索以及围绕这些可检索数据来提供延伸服务。阿里巴巴是对商贸信息的检索对接以及辅助交易的企业，腾讯是对人际关系的检索对接以及辅助沟通的企业，高德地图是对地理位置信息的检索对接以及辅助导航的企业，贝壳是对房源立体信息的检索对接以及辅助房产交易的企业，而美团点评就是对服务行业信息检索对接以及辅助O2O的企业。
        美团点评，作为服务业信息检索平台，最核心的资产就是关于线下商户信息数字化以及数亿用户的体验点评所产生的UGC资源。而美团点评的众多业务，就是以这类数字化资产为核心衍生出的一系列对于商家和消费者的团购、外卖、供应链及交易等延伸服务。
        服务业品类繁多，涵盖人们生活中的吃喝玩乐，而对于美团来说，最重要的还是以吃为基础向周边延伸的业务，这里为了方便，先暂时把酒店旅游、出行服务等方面回避，就仅仅围绕着“吃”这个角度来展开分析讨论。
孤岛网络及弱规模效应
        王兴当年开始做美团的时候，曾把美团定位成服务业的淘宝。虽然是电子商务，但是线下交付环节依然尤为重要，我们不妨来看一看，淘宝和美团（外卖）线下交付网络是否有差异性？答案是肯定的。淘宝作为对接了全国制造业商家和全国消费者的企业，支撑他的快递网络在全国角度一定是纵横交错的。而作为服务行业的美团点评通常是定义成本地生活服务平台，外卖小哥是不可能跨省送货的，也就导致了外卖网络在全国来看，一定是一个一个众多的孤岛。而众多孤岛意味着竞争发生在每一个细小的孤岛，一个孤岛的护城河，不等于全网的护城河。竞争的胜出需要在每一个孤岛上打败所有的对手，包括更了解当地市场的“地头蛇“。同时，作为网络，是否有规模效应是一个很重要的衡量因素，快递网络的规模效应无需赘述，那么外卖网络呢？重点在于需求在时间维度上的集中性和时效性，由于外卖发生时间的集中在特定的时刻，午餐和晚餐时段，而消费者往往只能接受半小时的外卖等待，就导致了外卖小哥单位时间内配送数量的刚性限制。所以，外卖网络的规模效应非常有限。
        基于上述交付网络的分析，关键在于回答两个问题：孤岛效应是否会出现一些小岛上的反复竞争拖累公司？以及接受弱规模效应的情况下业务上盈利空间和弹性还能有多少？ 
商家端的护城河与基于数字资产的业务延伸
        上述第一个问题最主要是担心小岛上反复出现的“地头蛇”可能会以更低的组织成本来与美团点评竞争。即会不会出现本地特色的生活服务平台，在一个小岛上代替美团现有的地位？从难度上讲似乎不大，搜罗一个三四线城市的商家数据也许只需要维护几千或几万个数据单元，而与其说为美团点评打工，为什么不把美团点评的一套搬过来，自己建一个网站呢？对于外卖小哥，那就更是运营人力的生意了，自己来做，不是也可以吗？而且，本地人通常对本地的企业是有好感的，用户支持本地企业似乎是一件更可能发生的事情。这么看，孤岛上不是很可能经常发生反复竞争的情况吗？仔细想来其实不会。因为前面这些质疑，包括建网站展示、外卖小哥送货都是在服务难度没那么大的消费者端去考虑这个问题。然而，美团点评服务的另一端，商户端，才是真正挑剔、真正能建立其护城河的一端。商户需要什么？软件上包括订单管理体系软件、消费自动结算体系软件等等，硬件上包括订单接收装置、扫码支付设备等等都是“地头蛇”没有能力提供的，这也就导致了从商家端，一定会选择美